Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia yang diselenggarakan pada 18–19 Agustus 2026 secara resmi memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan BI-Rate pada level 5,75 persen. Keputusan moneter ini diambil sejalan dengan penetapan suku bunga Deposit Facility sebesar 4,75 persen dan suku bunga Lending Facility sebesar 6,50 persen. Langkah mempertahankan struktur suku bunga acuan tersebut mencerminkan komitmen bank sentral dalam menjaga stabilitas makroekonomi, memitigasi dampak ketidakpastian pasar keuangan global, serta memastikan laju inflasi nasional tetap berada pada sasaran yang telah ditetapkan.
Kebijakan suku bunga yang konsisten ini dirancang untuk menjaga keseimbangan antara stabilitas moneter dan keberlanjutan pemulihan ekonomi nasional. Melalui pertimbangan yang cermat terhadap dinamika domestik maupun eksternal, Bank Indonesia memandang bahwa tingkat suku bunga saat ini masih sangat memadai guna memperkuat daya tarik instrumen keuangan berdenominasi rupiah di mata investor global, menjaga pergerakan nilai tukar rupiah agar tetap stabil, serta mendukung penyaluran likuiditas perbankan secara terarah ke sektor-sektor produktif di seluruh wilayah Indonesia.
Keputusan Resmi Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia dan Struktur Suku Bunga Operasional
Dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG) Bank Indonesia pada 18–19 Agustus 2026, otoritas moneter menetapkan BI-Rate tetap berada pada level 5,75 persen. Ketetapan ini dilengkapi dengan penetapan koridor suku bunga operasional, yaitu suku bunga Deposit Facility sebesar 4,75 persen dan suku bunga Lending Facility sebesar 6,50 persen. Penentuan instrumen operasional moneter ini memiliki peran mendasar dalam menjaga efektivitas transmisi kebijakan di pasar uang antarbank serta membatasi volatilitas suku bunga jangka pendek agar tetap berada dalam koridor yang ditargetkan oleh otoritas perbankan sentral.
Struktur suku bunga acuan yang ditetapkan pada Agustus 2026 ini merupakan kelanjutan langsung dari keputusan moneter pada bulan sebelumnya. Dalam Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia yang berlangsung pada 21–22 Juli 2026, Gubernur Bank Indonesia Perry Warjiyo juga mengumumkan keputusan serupa, yakni mempertahankan BI-Rate pada tingkat 5,75 persen, Deposit Facility pada level 4,75 persen, dan Lending Facility pada posisi 6,50 persen. Konsistensi sikap moneter ini memberikan sinyal stabilitas yang kuat bagi seluruh pelaku industri perbankan, pasar modal, dan sektor riil nasional.
Keputusan menahan suku bunga acuan pada tingkat 5,75 persen dilakukan setelah Bank Indonesia menjalankan langkah penyesuaian moneter terukur pada periode sebelumnya. Bank Indonesia tercatat telah menaikkan BI-Rate secara kumulatif sebesar 100 basis poin sepanjang periode Mei hingga Juni 2026. Kenaikan kumulatif sebesar 100 basis poin pada Mei–Juni 2026 tersebut dilakukan sebagai langkah antisipatif atau pre-emptive dalam menghadapi ekspektasi kenaikan suku bunga bank sentral Amerika Serikat, The Fed, sebesar 25 basis poin pada kuartal IV-2026 mendatang.
Evaluasi Inflasi Domestik dan Tantangan Geopolitik serta Tekanan Harga Minyak Global
Keputusan untuk mempertahankan BI-Rate pada level 5,75 persen berpijak pada fondasi makroekonomi dalam negeri yang solid, khususnya pada pengendalian laju inflasi. Data perekonomian nasional menunjukkan bahwa tingkat inflasi tahunan Indonesia telah berhasil kembali bergerak di bawah angka 3 persen secara tahunan (year-on-year). Pencapaian ini memberikan ruang stabilitas moneter yang memadai bagi bank sentral, mengingat realisasi inflasi domestik berada dalam jalur yang sejalan dengan target jangka menengah.
Bank Indonesia secara resmi telah menetapkan sasaran target inflasi nasional berada pada rentang 2,5 plus minus 1 persen untuk tahun 2026 dan tahun 2027. Dengan laju inflasi domestik yang terkendali di bawah 3 persen secara tahunan, target batas sasaran 2,5 ± 1 persen untuk periode 2026 hingga 2027 tetap terjaga dengan sangat baik. Kondisi inflasi yang rendah dan terkendali ini menopang daya beli masyarakat di berbagai daerah sekaligus memberikan kepastian berusaha bagi para pelaku industri di dalam negeri.
Kendati indikator domestik menunjukkan performa yang sangat kuat, tekanan eksternal masih menjadi tantangan signifikan yang terus dipantau secara ketat oleh Bank Indonesia. Ketegangan geopolitik yang terus berlangsung di kawasan Timur Tengah memicu ketidakpastian pasokan energi internasional. Chief Economist Bank Permata Josua Pardede memberikan catatan bahwa eskalasi konflik di Timur Tengah telah mendorong harga minyak global kembali bertengger di atas level US$90 per barel. Tingginya harga minyak dunia di atas US$90 per barel ini menjadi faktor risiko eksternal yang diantisipasi agar tidak memicu tekanan imported inflation terhadap stabilitas harga domestik.
Pergerakan Nilai Tukar Rupiah dan Kinerja Aliran Investasi Portofolio Asing
Kebijakan moneter yang konsisten dan berfokus pada stabilitas telah memberikan dampak positif secara langsung terhadap pergerakan mata uang rupiah. Pada perdagangan hari Selasa, 18 Agustus 2026, nilai tukar rupiah tercatat berada pada posisi Rp17.855 per dolar AS, menguat sebesar 0,78 persen. Penguatan mata uang rupiah sebesar 0,78 persen menjadi Rp17.855 per dolar AS ini didorong oleh bauran kebijakan stabilisasi yang diterapkan oleh Bank Indonesia di pasar valuta asing maupun pasar surat berharga domestik.
Kata Ekonom dan Perencana Keuangan soal Simpanan Emas Warga RI Capai 1.800 Ton
Penguatan nilai tukar rupiah tersebut didukung kuat oleh kembalinya arus modal asing ke pasar keuangan Indonesia. Berdasarkan data Bank Indonesia, aliran investasi portofolio asing pada triwulan III-2026 hingga tanggal 14 Agustus 2026 membukukan arus masuk bersih (net inflows) sebesar US$1,8 miliar. Keberhasilan mencatatkan net inflows portofolio asing sebesar US$1,8 miliar pada triwulan III-2026 hingga 14 Agustus 2026 membuktikan bahwa persepsi risiko pasar terhadap aset domestik tetap positif dan kompetitif di tengah volatilitas pasar global.
Aliran modal masuk ini memperkuat cadangan likuiditas valuta asing dan memberikan bantalan penyangga bagi stabilitas nilai tukar. Kombinasi imbal hasil yang menarik dari tingkat suku bunga BI-Rate 5,75 persen, inflasi domestik di bawah 3 persen, serta kepercayaan investor global terhadap fundamental perekonomian nasional menjadikan pasar keuangan Indonesia tetap menjadi destinasi investasi portofolio yang menarik di kawasan negara berkembang.
Peningkatan Penggunaan Mata Uang Alternatif dan Transaksi Renminbi Domestik
Di samping memperkuat stabilitas instrumen berbasis mata uang utama global, Bank Indonesia terus mendorong perluasan penggunaan mata uang lokal dan diversifikasi mata uang dalam kegiatan perdagangan maupun investasi internasional. Langkah diversifikasi ini dirancang untuk mengurangi ketergantungan terhadap salah satu mata uang global tertentu serta meningkatkan efisiensi biaya transaksi perdagangan bilateral antara pelaku usaha Indonesia dengan mitra dagang utama dunia.
Perkembangan positif dari strategi diversifikasi mata uang ini terlihat jelas pada tingginya aktivitas transaksi menggunakan renminbi (RMB) di pasar domestik. Bank Indonesia mencatat bahwa permintaan renminbi di pasar domestik telah mencapai US$38,9 miliar per Juli 2026. Realisasi permintaan sebesar US$38,9 miliar hingga bulan Juli 2026 tersebut telah mendekati target proyeksi tahunan yang diperkirakan berada pada kisaran US$40 miliar.
Tingginya permintaan renminbi yang mendekati angka proyeksi tahunan US$40 miliar mencerminkan makin besarnya penerimaan serta adopsi dari para pelaku usaha ekspor dan impor domestik dalam memanfaatkan mata uang mitra dagang secara langsung. Pendalaman pasar transaksi renminbi ini sekaligus mendukung stabilitas nilai tukar rupiah secara keseluruhan karena tekanan permintaan terhadap dolar AS dapat terdistribusi secara lebih seimbang ke mata uang alternatif lainnya.
Perluasan Insentif Lindung Nilai Valas dan Kebijakan Likuiditas Makroprudensial
Untuk memitigasi risiko volatilitas nilai tukar dan memperdalam pasar valuta asing domestik, Bank Indonesia menyediakan berbagai skema insentif lindung nilai (hedging) yang atraktif bagi pelaku pasar. Bank Indonesia memperluas pemberian insentif berupa pengurangan premi sebesar 12,5 persen untuk transaksi Swap Jual Lindung Nilai. Skema insentif pengurangan premi sebesar 12,5 persen ini, yang sebelumnya hanya berlaku untuk aliran dana portofolio, kini secara resmi diperluas cakupannya hingga mencakup pinjaman luar negeri oleh perbankan serta investasi langsung asing (foreign direct investment/FDI).
Selain perluasan insentif Swap Jual Lindung Nilai, Bank Indonesia juga memberikan dukungan konkret bagi pendalaman instrumen derivatif lainnya. Bank sentral menyediakan insentif sebesar 15 persen untuk transaksi Domestic Non-Deliverable Forward (DNDF) jual lindung nilai. Fasilitas insentif 15 persen untuk DNDF jual lindung nilai ini diharapkan dapat mendorong korporasi dan lembaga keuangan mengelola risiko fluktuasi kurs secara lebih efisien di pasar keuangan domestik.
Di sisi perbankan dan penyediaan likuiditas perekonomian, Bank Indonesia mengoptimalkan instrumen Kebijakan Likuiditas Makroprudensial (KLM). Melalui instrumen ini, bank sentral memberikan pelonggaran likuiditas kepada bank-bank yang aktif menyalurkan pembiayaan. Hingga minggu pertama Agustus 2026, total insentif Kebijakan Likuiditas Makroprudensial (KLM) yang telah disalurkan oleh Bank Indonesia kepada industri perbankan nasional telah mencapai angka Rp446,5 triliun. Penyaluran insentif likuiditas KLM sebesar Rp446,5 triliun per minggu pertama Agustus 2026 ini memastikan kapasitas perbankan dalam mendanai aktivitas ekonomi tetap sangat kuat.
Top! Perabot Berbasis Anyaman RI Tembus Pasar AS, Kisah Agrominafiber Mengembangkan Produk Kerajinan Lokal
Pertumbuhan Kredit Perbankan dan Akselerasi Digitalisasi Sistem Pembayaran
Efektivitas bauran kebijakan moneter dan makroprudensial Bank Indonesia tercermin nyata pada kinerja intermediasi perbankan yang terus mengalami akselerasi. Pada Juli 2026, penyaluran kredit perbankan nasional tercatat tumbuh sebesar 13,58 persen secara tahunan (year-on-year). Laju pertumbuhan kredit perbankan sebesar 13,58 persen pada Juli 2026 ini mengalami peningkatan yang signifikan dibandingkan dengan realisasi pertumbuhan pada Juni 2026 yang tercatat sebesar 12,67 persen (year-on-year).
Peningkatan laju pertumbuhan kredit dari 12,67 persen pada Juni 2026 menjadi 13,58 persen pada Juli 2026 membuktikan bahwa transmisi kebijakan likuiditas makroprudensial, termasuk kucuran insentif KLM senilai Rp446,5 triliun, berhasil mendorong perbankan untuk menyalurkan pembiayaan secara produktif di tengah tingkat suku bunga acuan 5,75 persen.
Seiring dengan pesatnya pertumbuhan intermediasi perbankan, digitalisasi sistem pembayaran nasional juga mencatatkan lompatan kinerja yang sangat impresif. Bank Indonesia melaporkan bahwa total volume transaksi digital di Indonesia berhasil menembus angka 5,50 miliar transaksi pada Juli 2026. Angka ini merefleksikan pertumbuhan tahunan sebesar 28,69 persen (year-on-year) untuk seluruh volume transaksi digital pada periode tersebut.
Pendorong utama dari lonjakan transaksi digital nasional adalah pemanfaatan instrumen Quick Response Code Indonesian Standard (QRIS). Kanal pembayaran berbasis QRIS mencatatkan performa pertumbuhan tertinggi dengan membukukan lonjakan sebesar 82,42 persen secara tahunan pada Juli 2026. Pertumbuhan QRIS sebesar 82,42 persen menegaskan bahwa integrasi ekosistem ekonomi dan keuangan digital kian inklusif serta menjangkau berbagai lapisan masyarakat dan pelaku usaha di seluruh penjuru Tanah Air.
Prospek Kebijakan Moneter ke Depan dalam Menjaga Stabilitas dan Pertumbuhan
Menghadapi sisa tahun 2026 dan menyongsong tahun 2027, arah bauran kebijakan moneter Bank Indonesia akan terus diarahkan pada prinsip kehati-hatian (prudence) dan ketepatan respons (pre-emptive and forward-looking). Keberhasilan menahan BI-Rate di level 5,75 persen, menjaga inflasi di bawah 3 persen, serta memfasilitasi penguatan nilai tukar rupiah ke posisi Rp17.855 per dolar AS pada 18 Agustus 2026 memberikan pijakan yang kokoh bagi stabilitas makroekonomi Indonesia.
Bank Indonesia akan terus memantau dengan cermat berbagai indikator global dan domestik, termasuk fluktuasi harga minyak mentah internasional yang dipicu oleh konflik di Timur Tengah serta perkembangan kebijakan moneter Amerika Serikat terkait kenaikan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pada kuartal IV-2026. Kenaikan kumulatif BI-Rate sebesar 100 basis poin pada Mei–Juni 2026 telah menjadi fondasi antisipatif yang kokoh dalam menghadapi dinamika kebijakan bank sentral utama dunia tersebut.
Melalui penguatan instrumen suku bunga acuan BI-Rate 5,75 persen, perluasan insentif lindung nilai Swap Jual Lindung Nilai sebesar 12,5 persen dan DNDF sebesar 15 persen, realisasi insentif KLM sebesar Rp446,5 triliun, pendalaman transaksi renminbi domestik yang mencapai US$38,9 miliar, serta pengawalan terhadap target inflasi 2,5 ± 1 persen untuk 2026 dan 2027, Bank Indonesia berkomitmen menjaga ketahanan sistem keuangan nasional seraya memastikan intermediasi perbankan dan transaksi digital terus bertumbuh secara sehat dan inklusif.
